IHSG Diprediksi Melemah Lagi, 5 Saham Pilihan Phintraco Sekuritas Siap Be

1. Ringkasan Riset Phintraco Sekuritas (24 April 2026)

Resistance 7.500 – Pivot 7.400 – Support 7.300. Target akhir hari: ga gap‑down ke 7.308 dan uji level 7.300. | | Penguat teknikal | • Breakdown support 7.500 disertai volume tinggi.< tinggi.
• MACD histogram positif menyempit, mengarah Death Cross.<br Cross.
• Stochastic RSI turun di area pivot. | | Faktor fundamental yang menekan | • Rupiah melemah ke Rp 17.300/U Rp 17.300/USD – level terburuk sepanjang masa, menambah beban impor.
• * Harga minyak tetap tinggi akibat kerawanan Selat Hormuz, menambah infla inflasi dan defisit fiskal.
• Uang beredar (M2) naik 9,7 % YoY (Rp 1 (Rp 10.355 triliun) – didorong M1 (+14,4 %) dan quasi‑money (+5,2 %). | | 5 saham rekomendasi | BBTN, ELSA, INDY, TSPC, MYOR – dipandang me memiliki potensi “cuan” meski pasar umum melemah. |

2. Analisis Teknis IHSG: Kenapa “Melanjutkan Pelemahan” Masuk Akal?

1. Breakdown Support 7.500

   • Penurunan di bawah level psikologis 7.5k disertai volume yang menunj menunjukkan partisipasi luas** (bukan sekadar aksi spekulatif).
   • Pada grafik harian, trendline menurun yang terbentuk sejak akhir M Maret kini terpotong, mengindikasikan bias bearish lebih kuat.

2. MACD – Death Cross

   • Garis MACD (garis biru) semakin mendekati dan mulai menembus di bawah  sinyal (garis oranye).
   • Histogam positif yang terus menyempit menandakan momentum bullish le lemah; jika berlanjut, crossover biru‑ke‑oranye akan mengkonfirmasi Dea Death Cross**—sinyal penurunan lebih lanjut.

3. Stochastic RSI

   • Nilai berada di zona over‑bought (≥ 80) kemarin, kini turun ke 7 70‑75 dan menembus pivot 7.400**.
   • Penurunan di area pivot menguatkan prediksi “gap‑down”.

4. Level Targets

   • Resistance 7.500: Sudah terpakai untuk penjualan; tidak lagi menja menjadi “banteng”.
   • Support kuat di 7.300 (area sebelumnya menjadi support pada ak akhir Maret). Jika terpaksa turun melewati 7.300, level 7.200 dan 7.1 7.100** menjadi zona berikutnya.

Kesimpulan teknikal: Skenario paling realistis adalah IHSG menguji  7.300 dalam pekan ini, dengan potensi penurunan lebih dalam bila tekanan  fundamental tidak mereda.

3. Faktor Fundamental yang Memicu Sentimen Negatif

3.1 Rupiah yang Terpuruk

• Level terendah: Rp 17.300/USD (puncak melemahnya).
• Pengaruh:
  • Biaya impor (bahan baku, energi) naik, menekan margin perusahaan te terutama yang bergantung pada input luar negeri.
  • Inflasi berisiko naik, menggerakkan BI Rate ke level yang lebih lebih tinggi, menurunkan daya beli konsumen.

3.2 Harga Minyak Tinggi & Ketegangan Selat Hormuz

• Harga Brent tetap di atas US$ 90/barrel.
• Implikasi:
  • Beban subsidi BBM pemerintah meningkat, menambah tekanan defisit fi fiskal.
  • Sektor transportasi & logistik menghadapi biaya operasional naik, m menurunkan profitabilitas.

3.3 Pertumbuhan Uang Beredar (M2) yang Melonjak

• YoY +9,7 % (Maret 2026).
• Komponen utama:
  • M1 naik 14,4 % (cash dan giro).
  • Quasi‑money +5,2 % (deposit berjangka, instrumen pasar uang).
• Interpretasi:
  • Likuiditas tinggi dapat menjadi “double‑edged sword”. Di satu sisi, sisi, mendukung pertumbuhan konsumsi menjelang Idul Fitri; di sisi lain, me meningkatkan inflasi dan tekanan nilai tukar jika tidak diimbangi d dengan output riil.

4. Analisis 5 Saham yang Direkomendasikan Phintraco

yang heavily exposure pada literasi pertanian & UMKM; permintaan kredit kredit daerah tetap kuat meski nilai tukar melemah.
• NIM stabil, as aset non‑performing (NPL) dalam tren turun. | • Sensitivitas terhadap inf inflasi & biaya dana (BI Rate). | | ELSA (Elnusa) | Energy – Jasa Migas | • Kontrak jangka panjang de dengan kontraktor utama, pendapatan konstan meski harga minyak naik.
• * Cash conversion cycle sehat, leverage rendah. | • Eksposur pada harga harga minyak yang volatile; risiko regulasi lingkungan. | | INDY (Indika Energy) | Energy – Integrated Energy | • Diversifikasi Diversifikasi: upstream (minyak & gas), downstream (petrokimia), serta  generasi listrik.
• Menjalankan rencana de‑carbonization yang me menarik bagi ESG‑focused investor. | • Vulnerable pada fluktuasi harga ga gas dan kapasitas pembiayaan proyek besar. | | TSPC (Tunas Pembangunan) | Infrastruktur – Properti & Konstruksi | •  Proyek infrastruktur pemerintah (jalan tol, pelabuhan) yang terjamin pe pembayaran.
• EBITDA margin meningkat sejak Q4‑2025. | • Keterlambat Keterlambatan proyek atau penurunan belanja publik akibat defisit fiska fiskal. | | MYOR (Mayora) | Consumer – Makanan & Minuman | • Brand kuat di pa pasar domestik; produk staple (snack, minuman) tahan resesi.
• *Margin Margin relatif stabil karena cost‑push pricing yang dapat meneruska meneruskan kenaikan harga ke konsumen. | • Daya beli menurun bila inflasi t terus tinggi; persaingan ketat dari imported snack**. |

4.1 Kenapa Kelima Saham Ini “Bisa Kasih Cuan” di Pasar Melemah?

1. Fundamental yang Relative Defensive

   • BBTN dan MYOR berada di segmen yang cenderung tidak terlalu terpenga terpengaruh oleh volatilitas nilai tukar karena basis pendapatan domestik domestik yang kuat.

2. Eksposur pada Sektor yang Mendapat Dukungan Pemerintah

   • TSPC terlibat dalam proyek infrastruktur yang dibantu subsidi sert serta pendanaan APBN, menjadikannya “stilts” di tengah ketidakpastian. 

3. Kekuatan Cash Flow

   • ELSA & INDY memiliki cash flow operasional yang cukup untuk menaha menahan guncangan harga minyak, sehingga mereka dapat menahan margin le lebih baik dibanding kompetitor yang lebih bergantung pada spot price.

4. Strategi Value‑Oriented dengan Valuasi Menarik

   • Harga relatif P/E dan P/BV masih berada di bawah rata‑rata his historis sektor, memberikan margin of safety bagi investor jangka menen menengah.

5. Perspektif Investasi: Bagaimana Memanfaatkan Skenario Ini?

index untuk mengeksekusi short position bila IHSG turun di bawah 7.30 7.300. Hati‑hati dengan margin call karena pasar dapat berbalik cepat.  | Sebelum market open pada hari Jumat 24 Apr atau saat konfirmasi b breakout ke 7.300. | | 2. Entry pada 5 saham rekomendasi | Masuk long pada BBTN, ELSA, I INDY, TSPC, MYOR pada retracement ke support teknikal masing‑masing (mi (misal: BBTN di 2.200, MYOR di 6.500). Target konservatif: +8‑12 % dala dalam 3‑6 bulan. | Setelah IHSG menguji 7.300; menggunakan limit orde order di level support saham. | | 3. Diversifikasi dengan Asset Safe‑Haven | Alokasikan 5‑10 % port portofolio ke gold atau USD‑based bonds untuk melindungi nilai dari dari depresiasi Rupiah. | Secara bersamaan dengan penempatan pada saham saham. | | 4. Pantau Indikator Makro | - Rupiah/USD: bila kembali di atas 1 17.200‑17.300, tekanan pada saham impor berkurang.
- Inflasi YoY: j jika CPI menembus 5,5 % maka BI Rate kemungkinan naik, dampak pada BB BBTN. | Weekly review; adjust stop‑loss atau target profit. | | 5. Manajemen Risiko | - Stop‑loss: 5‑7 % di bawah entry untuk mas masing‑masing saham.
- Trailing‑stop: gunakan untuk mengamankan pro profit saat momentum naik. | Implementasikan pada saat order dieksekusi. |

Rekomendasi Portofolio (contoh 100 % dana)

Catatan: Penyesuaian alokasi harus mempertimbangkan profil risiko p pribadi, horizon investasi, serta likuiditas yang dibutuhkan.

6. Risiko Utama yang Harus Diperhatikan

INDY) dapat berbalik menjadi long; pertimbangkan take‑profit lebih  awal. | | Data inflasi lebih tinggi dari perkiraan | BI Rate naik, beban bunga  bagi bank (BBTN) meningkat. | Diversifikasi ke sektor non‑keuangan (MYOR, T TSPC). | | Volatilitas pasar global (mis. shock US Fed) | Sentimen risiko‑apet i itu berubah drastis, memicu arus keluar dari pasar emerging. | Simpan cad cadangan likuiditas untuk menambah posisi pada retracement. | | Perubahan kebijakan fiskal (pembatasan belanja infrastruktur) | TSPC  dapat kehilangan kontrak baru. | Pantau anggaran APBN dan berita proy proyek** secara real‑time. |

7. Kesimpulan

1. IHSG diperkirakan akan menguji level 7.300 dalam minggu ini, dipicu  oleh kombinasi teknikal bearish (breakdown support, death cross) dan  fundamental lemah** (Rupiah terdepresiasi, harga minyak tinggi, M2 melaju melaju).

2. Phintraco Sekuritas menyoroti lima saham (BBTN, ELSA, INDY, TSPC, MY MYOR) yang secara relatif defensif, cash‑rich, dan terpapar pada kebijaka kebijakan pemerintah—karena itu dianggap dapat menghasilkan “cuan” meski  pasar indeks melemah.

3. Bagi investor yang tersedia mengambil risiko menengah‑pendek, strate strategi yang logis adalah:

   • Short IHSG pada breakout ke bawah 7.300, dengan stop‑loss ketat.
   • Long pada kelima saham pada level support masing‑masing, dengan ta target profit 8‑12 % dan stop‑loss 5‑7 %.
   • Diversifikasi ke safe‑haven (emas, USD‑bond) untuk melindungi nila nilai dari fluktuasi Rupiah.

4. Kewaspadaan tetap diperlukan. Pergerakan nilai tukar, kebijakan mone moneter, dan dinamika geopolitik dapat mengubah arah pasar dalam hitungan h hari. Memiliki rencana exit yang jelas, serta monitoring rutin pada pada indikator makro, menjadi kunci keberhasilan.

Take‑away: Meski IHSG berada dalam tren penurunan, pilihan saham ya yang tepat dan manajemen risiko yang disiplin dapat menghasilkan return y yang positif. Investor harus memanfaatkan kombinasi analisis teknikal, fu fundamental, serta kebijakan makro untuk menyesuaikan posisi secara d dinamis.

Semoga analisis ini membantu Anda dalam membuat keputusan investasi yang l lebih terinformasi di tengah volatilitas pasar Indonesia.