BCA Menanggapi Outlook Negatif Moody’s: Analisis Risiko Kredit, Kualitas Aset, dan Implikasi bagi Pemangku Kepentingan di Tengah Pertumbuhan Kredit yang Cepat

1. Ringkasan Isu

• Moody’s menurunkan outlook BCA (BBCA) dari stabil menjadi negatif pada 6 Februari 2026.
• Penyebab utama:
  1. Pertumbuhan kredit yang terlalu cepat di segmen korporasi dan UKM (2023‑2025).
  2. Proyeksi penurunan ROTA menjadi ~3,5 % pada 2026 akibat penurunan margin bunga bersih (NIM).
  3. Penurunan permodalan moderat yang dipicu oleh kebijakan dividen tinggi dan percepatan kredit.
• BCA melalui EVP Corporate Communication & CSR, Hera F. Haryn, menegaskan bahwa:
  • Fundamental perusahaan tetap solid.
  • Kredit disalurkan melalui proses prudent dengan kualitas aset yang terjaga.
  • Rasio NPL gross 1,7 % dan LAR 4,8 % pada akhir 2025 masih berada pada level yang dapat diterima.
  • Pertumbuhan total kredit 7,7 % YoY menjadi Rp 993 triliun dan DPK 10,2 % YoY menjadi Rp 1.249 triliun, didorong CASA yang tumbuh 13,1 % YoY.

2. Analisis Risiko yang Diangkat Moody’s

2.1. Mengapa Risiko Kredit Bisa Meningkat?

1. Struktur Portofolio – Porsi kredit korporasi & UKM yang lebih besar cenderung lebih sensitif terhadap siklus ekonomi (mis. penurunan permintaan, inflasi biaya modal).
2. Kualitas Penilaian – Meskipun BCA mengklaim proses prudent, percepatan pencairan dapat meningkatkan model scoring yang lebih longgar.
3. Kondisi Makro – Proyeksi pertumbuhan ekonomi Indonesia 2024‑2026 diperkirakan melambat (≈4,5 % p.a.) dan volatilitas nilai tukar dapat memperparah beban utang luar negeri bagi korporasi.

2.2. Dampak Penurunan NIM

• NIM menurun bila dana murah (CASA) naik lebih cepat daripada aset‑produktif berimbalan tinggi.
• Penurunan NIM langsung menurunkan EBIT, yang pada gilirannya menurunkan ROTA.

3. Tanggapan BCA – Apa yang Disampaikan Hera?

1. Fundamental Tetap Solid – NPL gross 1,7 % dan LAR 4,8 % berada di level yang “terjaga”.
2. Proses Prudential – Kredit disalurkan lewat penilaian risiko yang ketat; BCA menjamin kualitas aset.
3. Kendali Pertumbuhan Kredit – BCA menegaskan bahwa postur loan growth berada dalam kerangka yang “sehat dan dapat dipertanggungjawabkan”.
4. Kinerja Keuangan Tidak Terpengaruh – Tidak ada dampak material pada performa saat ini; komitmen untuk tetap patuh regulator.

3.1. Penilaian Objektif atas Pernyataan BCA

• NPL Gross 1,7 %: Masih di atas rata‑rata industri (sekitar 1,5 %‑1,8 % pada akhir 2025), namun tidak menunjukkan lonjakan yang mengkhawatirkan.
• LAR 4,8 %: Mengindikasikan bahwa masih ada kredit di “zona risiko” (mis: LAR 5‑30 %). Nilai ini masuk akal, namun perlu dipantau intensif karena volatilitas ekonomi.
• Kenaikan CASA 13,1 % YoY: Ini merupakan sinyal positif, menyiratkan peningkatan dana murah yang dapat menahan tekanan margin.
• Namun, penurunan ROTA yang diproyeksikan Moody’s (3,5 %) masih berada di bawah target internal BCA (biasanya >4,5 %). Hal ini menandakan adanya gap profitabilitas yang perlu dijembatani.

4. Implikasi bagi Pemangku Kepentingan

5. Outlook Jangka Menengah (2026‑2028)

• Key Driver: Kualitas Aset. Jika LAR tetap di bawah 5 % dan NPL tidak naik > 0,2 pt, maka risiko akan terjaga.
• Trigger Point: Kenaikan NPL gross > 2,2 % atau penurunan CAR < 18 % dalam 12 bulan akan memicu peninjauan kembali outlook oleh Moody’s dan regulator.

6. Rekomendasi Strategis untuk BCA

1. Penguatan Manajemen Risiko Kredit

   • Implementasi machine‑learning credit scoring yang menilai risk‑adjusted return per segmen.
   • Penetapan ceiling loan‑to‑deposit (LTD) per sektor untuk mencegah over‑exposure.

2. Diversifikasi Pendapatan

   • Memperluas non‑interest income (fee‑based, wealth management, digital payment).
   • Fokus pada produk treasury yang dapat meningkatkan margin tanpa menambah risiko kredit.

3. Pengelolaan Modal & Kebijakan Dividen

   • Menetapkan Target Retained Earnings minimal 10 % dari laba bersih untuk memperkuat Capital Buffer.
   • Mengkaji kembali payout ratio menjadi 30‑35 % bila CAR mendekati 18 %.

4. Komunikasi Transparan ke Pemangku Kepentingan

   • Rilis Quarterly Credit Quality Report yang memaparkan NPL, LAR, dan segmen‑risk secara detail.
   • Menyampaikan roadmap peningkatan ROTA (mis. digital channel, cost‑to‑income reduction).

5. Inovasi Produk yang Mendukung Kualitas Kredit

   • Supply‑Chain Financing dengan invoice‑based verification untuk UKM, mengurangi risiko agunan tradisional.
   • Green Financing: penyaluran kredit dengan kriteria ESG yang dapat menurunkan NPA (non‑performing assets) karena dukungan kebijakan pemerintah.

7. Kesimpulan

Moody’s menurunkan outlook BCA ke negatif karena percepatan pertumbuhan kredit yang dianggap “terlalu cepat” serta proyeksi penurunan profitabilitas (ROTA) dan permodalan.

BCA, melalui pernyataan Hera F. Haryn, menegaskan bahwa:

• Fundamental keuangan tetap solid (NPL 1,7 %, LAR 4,8 %, CASA tumbuh kuat).
• Proses kredit tetap prudent, dan tidak ada dampak material pada kinerja saat ini.

Namun, angka-angka tersebut harus dipantau secara ketat. Pertumbuhan kredit yang kuat memang meningkatkan volume bisnis, tetapi bila tidak diimbangi dengan penilaian risiko yang disiplin, maka eksposur terhadap NPL serta tekanan pada NIM/ROTA dapat memicu penurunan kualitas aset yang lebih luas.

Bagi investor, nasabah, dan regulator, fokus utama adalah kualitas aset dan kekuatan modal. Jika BCA mampu mempertahankan NPL di bawah 2 % dan CAR di atas 18 % sambil menurunkan gap dividend‑retained earnings, maka outlook negatif Moody’s dapat dipulihkan dalam jangka menengah.

Sebagai langkah proaktif, BCA sebaiknya:

1. Memperketat underwriting dengan teknologi AI.
2. Diversifikasi pendapatan agar tidak terlalu tergantung pada selisih bunga.
3. Menyeimbangkan kebijakan dividen dengan kebutuhan memperkuat modal.

Dengan implementasi strategi‐strategi tersebut, BCA tidak hanya dapat menjaga kestabilan fundamental, tetapi juga menunjukkan kemampuan adaptif di tengah lanskap ekonomi yang dinamis, sehingga menumbuhkan kembali kepercayaan pasar dan mengembalikan outlook menjadi stabil atau bahkan positif dalam jangka menengah.