Analisis Komprehensif Pilihan Saham Hari 23 Februari 2026: Sentimen Positif IHSG, Dampak Kebijakan Tarif AS, dan Rekomendasi Strategi Trading dari Mandiri, BNI, serta MNC Sekuritas

1. Latar Belakang Makroekonomi & Sentimen Pasar

1. Kondisi IHSG

   • Pada penutupan 19 Feb 2026, IHSG melemah tipis 0,03 % ke level 8.271,7.
   • Data teknikal menunjukkan struktur wave yang masih terbuka pada wave V (menurut analisis MNC), menandakan masih ada ruang naik sebelum mencapai puncak siklus jangka menengah.

2. Pengaruh Kebijakan Tarif Amerika Serikat

   • Kenaikan tarif global menjadi 15 % (dari 10 %) diumumkan oleh Presiden Donald Trump pada akhir pekan.
   • Namun, Mahkamah Agung AS membatalkan sebagian besar kebijakan tarif pada 20 Feb 2026, menurunkan ketidakpastian biaya impor bagi perusahaan multinasional.
   • Dampak awal: Wall Street menguat, menggerakkan sentimen positif di pasar Asia‑Pasifik, khususnya sektor yang bergantung pada bahan baku impor (misalnya industri kimia, logistik, dan konsumer).

3. Kondisi Likuiditas & Volatilitas

   • Volume perdagangan pada indeks regional tetap tinggi, mencerminkan interest investor institusional yang menyiapkan posisi “long” setelah penurunan tajam tarif.
   • Volatilitas IV (Implied Volatility) tetap berada pada level menengah‑rendah, memberikan ruang untuk strategi Buy‑on‑Weakness dan Speculative Buy yang disarankan oleh sekuritas.

2. Ringkasan Rekomendasi Sekuritas

Catatan: Semua rekomendasi bersifat speculative dan mengandalkan breakout teknikal serta konfirmasi volume. Investor harus memperhatikan toleransi risiko pribadi serta memastikan position sizing yang tepat.

3. Analisis Teknikal & Fundamental Tiap Kelompok Saham

3.1. Mandiri Sekuritas – Trio “Buy” dengan Trend Jelas

• SMGR (Semarang Gas):

  • Trend: Uptrend jangka menengah terbentuk, EMA(20) berada di atas EMA(50).
  • Support/Resistance: 3.040 (support kuat) – 3.140 (resist pertama).
  • Fundamental: Permintaan gas domestik meningkat 8 % YoY, serta adanya proyek PPA (Power Purchase Agreement) baru.

• AMMN (Astra Medika):

  • Trend: Kenaikan harga penutupan 2,5 % dalam 5 sesi terakhir.
  • Fundamental: Kenaikan penjualan produk imunisasi setelah pembaruan regulasi BPOM.

• EXCL (Exelion):

  • Trend: Pola bullish flag pada 4‑day chart, breakout diperkirakan pada level 3.20.
  • Fundamental: Pipeline produk kelapa sawit menengah yang mendukung margin.

Strategi: Entry pada level support masing‑masing, tambahkan pada retest 1–2 kali, gunakan trailing stop sebesar 1,5 % di bawah entry untuk melindungi profit.

3.2. BNI Sekuritas – “Speculative Buy” & “Buy‑on‑Weakness” di Sektor Defensif & Konsumer

Strategi BNI:

• Spec Buy pada rentang yang ditentukan, karena saham berada dalam zona accumulation (volume beli meningkat).
• Buy‑on‑Weakness ditujukan pada koreksi teknikal (menembus MA20 atau MA60) yang biasanya diikuti oleh rebound cepat.
• Penempatan cut‑loss di bawah level support terdekat (biasanya < 2 % dari harga entry).

3.3. MNC Sekuritas – Pendekatan Elliott‑Wave & Wave Theory

• BIRD (Bank Rakyat Indonesia):
  • Wave Theory: Ditemukan pada gelombang V dari gelombang i, artinya masih ada ruang naik sebelum pola “impulse” selesai.
  • Technical: RSI berada di zona 55‑60, mengindikasikan momentum netral‑positif.
• BRMS (Bumi Resources):
  • Wave ii dalam gelombang c: biasanya merupakan koreksi ABC, memberi peluang “buy‑on‑weakness”.
  • Technical: Divergensi bullish pada MACD, menandakan potensi reversal.
• INCO (Indofood CBP):
  • Wave [iv] dari wave 5: merupakan fase akumulasi sebelum gelombang terakhir (V) lengkap.
  • Fundamental: Peningkatan konsumsi makanan olahan setelah pemulihan pendapatan rumah tangga.
• NICL (Nusantara International):
  • Wave B pada wave (B): biasanya menandakan fase konsolidasi yang relatif panjang, memberi peluang entry pada level support kuat.

Strategi MNC:

• Entry pada zona wave contraction (misalnya zona 38,2% – 50% retracement).
• Target ganda (middle‑target & high‑target) untuk menyesuaikan dengan pergerakan wave selanjutnya.
• Stop‑loss di bawah wave start (biasanya di bawah level support utama).

4. Rekomendasi Portofolio “Hybrid” untuk Hari 23 Feb 2026

Berikut contoh alokasi modal IDR 1 miliar dengan pendekatan diversifikasi risiko (60 % core “spec‑buy”, 40 % tactical “buy‑on‑weakness”).

Catatan Manajemen Risiko:

• Position sizing tidak boleh melebihi 12 % total portofolio per saham.
• Gunakan stop‑loss otomatis (stop‑order) untuk menghindari slippage pada saat volatilitas tinggi.
• Peninjauan kembali tiap jam perdagangan (intraday) untuk menyesuaikan trailing stop atau menambah posisi pada retest.

5. Outlook IHSG & Skenario Kedepan

6. Kesimpulan & Rekomendasi Tindakan

1. Sentimen Positif yang dipicu oleh pembatalan tarif AS memberikan landskap bullish pada pasar ASEAN, khususnya sektor yang sebelumnya tertekan oleh biaya impor (logistik, agribisnis, konsumer).

2. Mandiri Sekuritas menawarkan tiga saham dengan dasar fundamental kuat dan level teknikal yang jelas. Mereka cocok untuk trader jangka pendek‑menengah dengan target 2‑3 % per saham.

3. BNI Sekuritas menyoroti saham-saham speculative di sektor defensif & konsumer. Pendekatan Buy‑on‑Weakness memberikan peluang entry pada koreksi mini, ideal untuk swing trader yang dapat menahan posisi 3‑7 hari.

4. MNC Sekuritas mengaplikasikan Elliott‑Wave untuk mengidentifikasi fase akumulasi. Ideanya cocok bagi trader teknik yang nyaman menggunakan struktur wave dan retracement Fibonacci.

5. Strategi Portofolio Hybrid di atas membantu menyebar risiko sekaligus memanfaatkan peluang kuat pada saham “core”.

6. Manajemen Risiko: Selalu tempatkan stop‑loss pada tingkat support yang signifikan (biasanya di bawah 2 % dari entry) dan gunakan trailing stop untuk melindungi profit ketika harga melaju ke arah target.

Aksi Selanjutnya (CTA):

• Pantau level 23 Feb 2026 pada jam pembukaan (09.00 WIB) untuk mengkonfirmasi volume beli pada level support.
• Eksekusi entry sesuai zona yang direkomendasikan, lalu catat jurnal perdagangan (entry, alasan, SL, TP).
• Evaluasi posisi setiap 2‑3 jam; jika harga menembus resistance utama, pertimbangkan add‑on dengan risk‑reward minimal 1 : 2.

Dengan mengikuti kerangka kerja di atas, trader dapat memanfaatkan sentimen positif pasar, sekaligus menjaga eksposur risiko pada kondisi yang masih berpotensi berubah akibat dinamika kebijakan tarif internasional. Selamat bertrading, dan semoga hari 23 Feb 2026 menjadi hari yang menguntungkan!